| L'orbite de Nicox reste à définir. | |
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+2madrid Philippe Vaillantpvailla8 6 participants |
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Philippe Vaillantpvailla8
Nombre de messages : 1765 Date d'inscription : 13/03/2007
| Sujet: L'orbite de Nicox reste à définir. Jeu 19 Avr - 0:12 | |
| L’ophtalmologie est dévolue à Jerry St Peter et Philippe Masquida. C’est donc à eux d’organiser la cohérence du développement en ophtalmologie. Quelles sont les raisons qui ont pu les convaincre de s’engager au coté de Nicox ? 1) La rémunération Salaire fixe et rémunération en action de la société (stock option). Le salaire fixe n’est pas le plus attrayant dans les petites sociétés comme Nicox. La rémunération en actions : Son intérêt est le cours de la société. L’attrait de l’ascension du cours de la société a du être déterminant. 2) Les possibilités de développement de la société L’axe de développement stratégique de Nicox est l’ophtalmologie. La trésorerie de plus de 100 millions d’euros est clairement fléchée pour l’ophtalmologie. L’acquisition d’Altacor a du être suffisamment convaincante comme investissement initial au prix acquis par Nicox avec ses possibilités de développement. Nicox avait 4 à 5 cibles en ophtalmologie. Les connaissances de Jerry St Peter et de Philippe Masquida, du marché, des besoins, des sociétés d’ophtalmologie en Europe et aux USA sont importantes. La cohérence des acquisitions et du plan de développement est essentielle pour la rentabilité en ophtalmologie.
Nicox a 3 partenaires dont un en ophtalmologie. Le partenariat avec Bausch and Lomb ne peut pas ne pas intéresser Jerry St Peter et Philippe Masquida. Une évolution du partenariat (ou l’arrivée d’un autre partenaire) pour le développement d’autres NO-molécules en ophtalmologie apparaît essentiel pour préserver le cash de Nicox. Nicox semblait vouloir privilégier des investissements avec retour rapide sur investissement sur des phases 3 (Altacor a 2 développements en phase III qui pourrait être commercialisé en 2013 ou 2014). L’importance donnée à l’ophtalmologie conditionnera l’importance de Jerry St Peter et de Philippe Masquida au sein de Nicox. C’est sans aucun doute un élément important dans les arguments les ayant convaincus.
Le développement en dehors de l’ophtalmologie pourrait renforcer les partenariats. Le partenariat avec Merck est important dans l’évolution des NO-molécules à plusieurs titres. 1) Dans l’intérêt du NO dans la pathologie cardio-vasculaire. 2) Dans la crédibilité des NO-molécules 3) Dans l’apport de cash pour un passage de phase puis dans d’éventuelles royalties. 4) La valorisation de Nicox
Le partenariat avec Ferrer. Il demande à être sérieusement épaulé par un partenariat aux USA.
D’autres partenariats sont potentiels pour d’autres NO-molécules. Remis sur le devant de la scène, le Naproxcinod, ne peut plus ne pas trouver une survie à travers un partenariat sous peine de répercussion sur les la crédibilité des annonces du management. Le Naproxcinod pourrait renaître sous un dosage de 375mg pour l’indication de l’arthrose du genou. Son intérêt par rapport aux autres AINS pourrait être ciblé sur une diminution des effets secondaires en général voire des effets gastro-intestinaux. Le recours pour le refus de commercialisation du Naproxcinod dans ses 2 dosages dans l’arthrose sur un intérêt dans la moindre élévation de la pression artérielle est toujours en cours. L’arrivée d’un partenaire devrait permettre de crédibiliser les moyens pouvant être consacrés au Naproxcinod et à la préservation indispensable de la trésorerie pour le développement en ophtalmologie. Les autres NO-molécules dans la douleur pourraient bénéficier dans leur crédibilité d’un partenariat pour le Naproxcinod. Le positionnement des autres NO-molécules sur des cibles restreintes pourrait aussi intéresser un partenaire.
Au total les NO-molécules on retrouvé un soupçon de crédibilité à travers le succès de la phase IIb du BOL303. Le développement stratégique dans une pharma de spécialité a été choisi à travers l’ophtalmologie. Il a été salué par le marché. La chute de la capitalisation de Nicox montre bien que ce développement stratégique doit être largement renforcé par des acquisitions pour devenir crédible. La réapparition du Naproxcinod par une fenêtre alors qu’il avait pris la porte a surpris les investisseurs sans qu’il ne modifie la capitalisation de la société. La crédibilisation du développement du Naproxcinod ne peut venir que d’un partenariat et des conditions du partenariat. L’ophtalmologie a lancé Nicox sur orbite. La trajectoire n’est pas encore définie.
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madrid
Nombre de messages : 429 Age : 70 Localisation : moselle Date d'inscription : 12/04/2008
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Jeu 19 Avr - 9:07 | |
| le jour ou la communauté scientifique reconnaitra le savoir faire de cox les NO molécules en autorisant la mise sur le marché d'un médicament plus de soucis à se faire pour le cours de bourse mais | |
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Hibiscus
Nombre de messages : 217 Age : 69 Localisation : Fort de France Date d'inscription : 05/03/2008
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Jeu 19 Avr - 17:26 | |
| pour le Napro, je crois plus aux effets bénéfiques gastro-intestinaux qu'aux effets sur la tension artérielle. | |
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La Chèvre
Nombre de messages : 1218 Date d'inscription : 04/11/2008
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Jeu 19 Avr - 17:58 | |
| astrazeneca a arreté il y a 10 ans car ils recherchaient une difference sur les effets GI..on connait la suite... | |
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Glenmore
Nombre de messages : 331 Age : 57 Localisation : RP 95 Date d'inscription : 29/05/2008
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Jeu 19 Avr - 20:13 | |
| A propos de Merck, je ne sais pas si Nicox touchera des milestones en cas de passage de phase ? C'était prévu dans l'ancien contrat, mais avec le nouveau contrat on ne parle plus que de royalties croisées. ... mais je ne serais pas contre un passage en phase 2. | |
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La Chèvre
Nombre de messages : 1218 Date d'inscription : 04/11/2008
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Jeu 19 Avr - 21:38 | |
| non glemore, effectivement uniquement royalties.
un passage en phase 2 ferait monter le cours car validerait encore un + la technologie, domaine tres important (hypertension), probabilité + élevée d'avoir un jour des royalties. | |
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Seb
Nombre de messages : 751 Age : 52 Localisation : 64122 URRUGNE Date d'inscription : 27/08/2010
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Ven 20 Avr - 2:29 | |
| - Glenmore a écrit:
- A propos de Merck, je ne sais pas si Nicox touchera des milestones en cas de passage de phase ?
C'était prévu dans l'ancien contrat, mais avec le nouveau contrat on ne parle plus que de royalties croisées. ... mais je ne serais pas contre un passage en phase 2. Dans le nouveau contrat, chaque partenaire versera à l'autre des paiements potentiels liés aux étapes de développement et des redevances sur les produits provenant de son propre programme de recherche. Cela signifie que si un candidat-médicament développé par Merck atteint certaines étapes, Merck versera un paiement d'étape à NicOx. Si un produit développé par Merck dans le cadre de cet accord amendé est mis sur le marché, Merck versera des redevances à NicOx. | |
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Glenmore
Nombre de messages : 331 Age : 57 Localisation : RP 95 Date d'inscription : 29/05/2008
| Sujet: Re: L'orbite de Nicox reste à définir. Ven 20 Avr - 11:39 | |
| OK merci. Il y aurait bien des paiements d'étape, mais dont on ne connait pas les montants. Et des royalties dont on ne connait pas le % (5%, 10%, 15% ?). Mais vu la taille des marchés visés, même un petite redevance se transformerait en "vache à lait" pour Nicox ... ou en OPA. Reste plus que 5 ans à attendre ... | |
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