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 La spéculation se poursuit

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Philippe Vaillantpvailla8



Nombre de messages : 1765
Date d'inscription : 13/03/2007

MessageSujet: La spéculation se poursuit   Mer 22 Fév - 12:14

La spéculation se poursuit
Les échanges sur Nicox sont très importants tous les jours, que le cours finisse en hausse ou en baisse.
Le cours a pris 80% depuis le début de l’année avec des journées d’échange de plus de 5% du capital.
Ce que l’on sait :
Nicox désire racheter des molécules ou des sociétés pour se transformer en pharma avec réseau marketing. Les domaines identifiés potentiels sont ophtalmologie, dermatologie et gynécologie).
Nicox a encore réduit son personnel de 30% récemment avec une trésorerie de plus de 90 millions d’euros
Nicox a 4 molécules en phase I qui cherche un partenariat précoce (ophtalmologie, NO-statine, HTPA, NO-corticode voire douleur neuropathique)
Bausch and Lomb doit annoncer les résultats de phase IIb du BOL 303 d’ici fin mars
Merck recherche un NO-antiHTA avec un nouveau pont nitré
Ferrer s’est positionné en Europe pour un partenariat sur le NO-dermocorticode ou le Naproxcinod.
Le Naproxcinod est soumis à un recours à la FDA.

Les acquisitions de Nicox vont transformer profondément sa structure. On peut penser que la réduction du personnel est annonciatrice de cette transformation. Le développement du réseau commercial est la voie annoncée pour investir une partie du cash. Par contre les acquisitions étaient prévues par échange d’actions. Ceci est peu envisageable avec la capitalisation actuelle de Nicox. Une structure financière est donc possible pour prendre en charge ces acquisitions. L’arrivée d’investisseurs d’OSEO, voire du FSI dans cette structure est donc possible.
La recherche d’investisseurs apparaît donc source potentielle d’alerte pour que les investisseurs ou de grosses structures financières s’intéressent à l’action Nicox.
Les échanges importants de ces dernières semaines pourraient correspondre à ce nouvel intérêt pour Nicox avec la maîtrise sur des flux importants de l’élévation du cours de l’action. La continuité du flux des échanges au cours de la journée boursière est en faveur d’investisseurs français plutôt qu’américains. La localisation de la structure financière est donc incertaine, même si des acquisitions pourraient être aussi être américaines. Une spéculation pourrait se faire sur une phase avancée de discussion et d’un accord potentiel à court terme.

L’annonce des résultats de l’étude IIb : les résultats sont incertains. Avant chaque annonce de résultats d’étude les cours ont augmenté même si c’est dans des volumes moins importants à des cours de l’action plus importants. La spéculation a cessé à l’annonce pour chuter au moment des résultats.
Que savons nous de cette molécule.
Pfizer pensait en faire un blockbuster mais les résultats des 2 études de phase II aux USA et au Japon ont été décevants (critère principal non validé avec des critères secondaires validés). On peut commenter ces études en expliquant que la puissance de l’étude a été mal calculée ou que les résultats étaient trop dispersés, quoiqu’il en soit Bausch and Lomb n’a pas été satisfait par ces résultats pour lancer une phase III d’emblée. Une phase IIb avec un effectif plus important et un nombre de mesures plus concentré sur les 12 dernières heures a été réalisée. Aucune étude ne peut être assurée d’avoir des résultats favorables. L’ophtalmologie est une spécialité importante pour Nicox pour l’oedeme maculaire chez le diabétique, le glaucome ou la rétinopathie diabétique.

Les partenariats en phase précoce : Nicox a positionné ses molécules pour cibler un marché de niche, de spécialité voire une maladie orpheline. L’échec de la commercialisation du Naproxcinod, l’échec des phase I du NO-antiHTA de Merck avec renégociation de l’accord de partenariat avec Nicox, l’absence de résultats avec les autres partenariats de petits laboratoires rachetés par d’autres ne permettent pas d’allécher facilement les partenaires potentiels. Les résultats de Bausch and Lomb pourraient débloquer la situation y compris s’ils ne sont pas favorables.

Le Naproxcinod est serpent de mer que seuls les touristes de l’action de Nicox spéculent encore. Les autres attendent sans trop compter dessus, s’ils sont encore actionnaires les dents serrés, sils ne sont plus actionnaires sans avoir perdus d’argent en souriant. Quoiqu’il en soit le Naproxcinod est valorisé zéro par les investisseurs.

Au total les résultats du BOL 303 pourraient débloquer des acquisitions ou de nouveaux partenariats quels qu’ils soient, favorables ou non. En cas d’étude défavorable, les acquisitions de Nicox deviendraient encore plus importants qu’actuellement.
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pumpo



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MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 1:18

bonjour

"Les résultats de Bausch and Lomb pourraient débloquer la situation y compris s’ils ne sont pas favorables."


pourquoi, s ils ne sont pas favorables aussi, serait ce positif ?
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madrid



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MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 10:09

logique pumpo ce qui condamnerait quasi définitivement la technique NO et qui

obligerait MG d'aller voir ailleurs .. ce qui me surprendrait pas
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Philippe Vaillantpvailla8



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Date d'inscription : 13/03/2007

MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 13:20

La situation de Nicox ne peut rester figée.
1) L'évolution de l'ophtalmologie est parfaitement légitime:
Etude de phase IIb du BOL 303. Les résultats d'ici un mois maximum
Des NO-molécules en phase I pour la rétinopathie diabétique, l'oedéme maculaire, le glaucome.
2) La trésorerie de Nicox ne peut rester non investie dans le produit industriel.
3) Ferrer a déjà fait évoluer son partenariat en cédant les droits du NO-corticoide aux USA et en acquérant des droits de commercialisation dans certains produits européen pour le Naproxcinod
4) Merck a fait évoluer son partenariat avec Nicox. Un nouveau pont nitré prometteur a été mis au point. Un nouveau NO-antiHTA est en cours d'évaluation et peut être d'autres molécules en cardiologie.
5) D'autres molécules sont en attente de partenariat et d'évolution de leur développement probablement dans une autre structure que le Nicox actuel.

L'échec du BOl 303 peut parfaitement déclencher la cascade d'investissement de la trésorerie de Nicox avec un abandon ou un repositionnement du partenariat avec Bausch and Lomb.
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Hibiscus



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MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 15:37

Plus le résultat attendu de la FDA.
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gregnorman



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MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 18:04

Hibiscus a écrit:
Plus le résultat attendu de la FDA.

Franchement Hibiscus, j'aimerai pouvoir y croire mais il ne doit pas y avoir + de 1 % de chance que l'appel soit favorable, alors ne rêvons pas trop.

A mon avis le salut viendra de l'ophtalmo.

A suivre et rien n'empêche de surfer sur la spéculation
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madrid



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Date d'inscription : 12/04/2008

MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 18:42

+ 1 gregnorman le napro c 'est fini mais l'espoir fait vivre
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pumpo



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MessageSujet: Re: La spéculation se poursuit   Sam 25 Fév - 22:16

merci philippe V de ta réponse, effectivement cela explique au moins partiellement les récents 100 % de hausse sur les plus bas.

bien cordialement.
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