Un avis parmis tant d'autres sur les news de ce matin (18/11/2009)

1)Le FSI rentre dans le capital de NicOx :
- Tout d'abord, le FSI va assurer entre 25 et 30% de l'AK de 100m€ de NicOx. Il assure donc entre 1/4 et 1/3 d'une AK. C'est très solide.
- De fait, on peut en déduire, que le dossier NicOx, à savoir son business, son modèle économique, et son modèle industriel correspondent à ce que recherche le FSI en termes d'investissement. Autrement dit, c'est béton. N'oubliez pas que le FSI n'a pas pour vocation de venir aider une société au modèle éco/indus moisi pour la sauver de la faillite, mais bien d'investir dans des sociétés au potentiel certain, pouvant créer de la valeur.
- Pour la réputation de NicOx, l'entrée du FSI est très positive. C'est un nouvel investisseur de référence, au profil bien moins yankee qu’OFI.

2)L’AK
- Mg laisse entendre qu'il peut y aller seul (il utilise le conditionnel). Avec 170 millions d'€, il est tranquille, et n'a plus vraiment la pression si ?
- L'AK mystérieuse est maintenant annoncée, et est intégrée (ou en cours d’intégration dans les cours)
- On ne connait pas les modalités en détails, ni la date. On sait simplement que le moment n'est pas encore opportun, ce qui laisse entendre que le cours n'est pas assez élevé, ce qui laisse entendre que d'autres news vont ou peuvent venir gonfler le cours de la valeur. Quelles news cela pourrait être ? Au choix : 6560 avec partenaire, Napro avec partenaire (je reviendrai sur ça plus en détail ensuite), Merck, nouvel molécule et nouveau partenaire
- Au fait... 100m€ = 150 millions de dollars... --> CQFD

3)Dépôt FDA
- La recevabilité du dossier est accepté plus rapidement que prévu par NicOx. Qui aurait cru NicOx capable d'y aller tout seul, pas tant de monde que ça si ?? De plus, la réponse de la FDA est avancée. C’est presque la news que je préfère ce matin. Ca peut laisser entendre que le travail de Nicox au prés de la communauté scientifique à fonctionné à plein et que Mister White a visiblement un poids indéniable lorsqu'il parle et vente les mérites d'un produits (au niveau de la FDA j'entends)

4)Ma conclusion :
- FSI signifie dossier béton. Ca va très certainement ramener mécaniquement d'autres investisseurs, et verrouiller un peu plus le capital de NicOx.
- FDA valide la recevabilité du dossier. C'est quand même très fort comme news. NicOx est officiellement débrouillé tout seul pour le faire et a réussi. Vous vous rendez compte ? Cette news passe presque inaperçue mais elle est incroyablement "blingbling" pour NicOx, car elle valide la qualité et le sérieux du staff. Et je ne parle pas de la date avancée au 25 juillet 2010 pour la réponse FDA. Qui a la pression maintenant ? Certainement pas NicOx.
- AK... l'AK en gène certains ? Mois pas. Pourquoi ? C'est simple, MG a le choix : attendre qu'un partenaire signe, et donc attendre que sa trésorerie fonde, et donc ne pas pouvoir respecter à la ligne son business plan, à savoir se transformer en biopharma, ou alors, agir et respecter son plan à la lettre. C'est ce qu'il fait. Croire qu'avec 100m€ il va développer et commercialiser le napro tout seul est je pense, une hérésie. En revanche, cela veut certainement dire que le partenaire du napro sera atypique. Pour moi, on s'oriente maintenant vers un partenaire financier, et non plus médical type grand laboratoire. Quelles sont les conséquences de ça : elles sont fabuleuses car finalement, en choisissant une telle option, certes, c'est moi claquant car nous n'avons pas de nom ronflant associé à NicOx (pour le moment), mais les marges de NicOx peuvent être largement supérieures, et donc les bénéf, et donc la CB, et donc le cours, et donc notre investissement .
- Mg ne peux pas attendre. Il ne peut pas se permettre de prendre le risque d'attendre la FDA, de voir sa CB fondre, et d'arriver 1er à 10m de ligne d'arriver pour se faire dépasser par un gros dopé qui mettrait 10 ans de taffe en l'air. Il fait tout pour son bébé grandisse, et franchement je trouve qu'il le fait bien.
- Enfin, gràce à cett AK, il peut lancer de nouvelles molécules, ou acheter des molécules voir une société. Il va créer de la valeur, et de facto, le cours de bourse va gonfler. Deming's Touch
- Mon prochain investissement sera la participation à l'AK ... A force de ne voir que le noir sur NicOx, un jour le marché prendra des anti-inflammatoire pour soigner sa tension, et sur la boite, il y aura marqué NicOx et écrit en petit "Maqué, jé vous zé tous niké avec ma pharmé intégré".

Bonne journée.

@+

Mon prochain investissement sera la participation à l'AK ... A force de ne voir que le noir sur NicOx, un jour le marché prendra des anti-inflammatoire pour soigner sa tension, et sur la boite, il y aura marqué NicOx et écrit en petit "Maqué, jé vous zé tous niké avec ma pharmé intégré".


j'aime bien la fin lol

Merci Fanouch

Cependant on ne prend pas d'anti-inflammatoires pour "soigner une tension". C'est n'est pas le but du naprox! On attend Merks pour corriger la tension...

Yoann LOUISE a écrit:

Cependant on ne prend pas d'anti-inflammatoires pour "soigner une tension". C'est n'est pas le but du naprox! On attend Merks pour corriger la tension...

C'était bien volontaire de ma part Yoann. A force de ne voir que le noir, un jour, le marché sera surpris et n'y verra que du bien, tellement de bien qu'il prendra le 1er médicament de NicOx qui sera sur le marché pour soigner sa tension .

@+ !!!

Moi, je trouve que la nouvelle n'est finalement pas une grosse surprise et est plutôt une bonne nouvelle vu la situation de Nicox :
- Pas une surprise : Et oui, comme la signature du deal pour le Naproxcinod n'est toujours pas intervenu (C'est donc bien un ECHEC à ce stade là !), le cash commence à manquer et la position de Nicox commencait à devenir inconfortable.
- Une bonne chose : La trésorerie, grâce à cette AK redeviendra donc bonne et permettra de nouveau d'avoir une bonne visibilité, une tranquilité (voir une position de force) dans la poursuite des négociations avec le futur partenaire et aussi une confiance envers le projet "Nicox" avec l'entrée du FSI.

Par contre mauvaise nouvelle : Encore 10 Millions de titres supplémentaire sur le marché et donc pour le moment toujours pas le moindre centime de création de valeur pour l'actionnaire !

Salut Michel,

L'echec, oui et non (à la normande...) : oui car nous nous attendions tous (enfin moi en tout cas), à une signature bien plus précoce. Pour autant, MG ne peut pas attendre les bras croisés les fesses collées à sa chaise attendre que les vautours attendent que NicOx soit dans un marasme financier indécrottable. Du coup, je dira plus semi-échec, semi-succès. Imagine que la notice (je parle de la notice car soit disant, les laboratoire buttent sur ce point) soit en adéquation avec les attentes d'MG (probabilité très élevée) : Qui va se manger les "bip" ? A ce niveau là, la seule option pour un laboratoire très motivée de mettre la main sur la techno, ce sera une OPA, ou alors à défaut, de mettre le paquet sur le napro, et là, j'ai à peu prés une vague idée du montant. Finalement à notre stade, étant donné que la réponse FDA sera le 25 juillet, qu'entre temps, on peut légitimement s'attendre à des news de Merck, du 6560 et du "no-glaucome", la stratégie actuelle de NicOx est-elle la meilleure en termes de fondamentaux ? Oui, en termes de valeurs pour les actionnaires ? Non à très court terme, mais dès juin 2010, le titre devrait avoir une fière allure. MG paye clairement le fait de s'enlever toute pression et comme dit dans mon 1er post, je crois qu'on pourrait avoir un partenaire différent de ce qu'on attendait, et pour le coup, un partenaire très "cowboy" sur les bords.

Bonne journée.

Thank's Fanouch.

I stick to your pertinent and humoristic analytical mind
The Fanouch's touch?

D.

You're welcome Daniel S.

Une telle news (FSI + FDA) sans AK vaut 15 à 20%; étant donné, que l'AK dillue de 25% max, le cours se neutralise, et pourrait même lacher encore quelques %, aidés par ce qui sont rentrés à 7,2 et 7,3.

Rien de surprenant sur ce point qui contraste fortement avec le renforcement des fondamentaux de la société.

Nicox : Portzamparc adopte une position plus modérée


En attendant d'avoir plus d'éléments sur l'augmentation de capital...

En attendant d'avoir plus d'éléments sur l'augmentation de capital de Nicox et sur le détail de l'affectation des 100 Millions d'Euros levés, Portzamparc a ramené sa recommandation de "Renforcer" à "Conserver"

L'analyste de Portzamparc note que cette opération soulève plus de questions qu'elle n'apporte de réponses, le management ayant initialement indiqué disposer de suffisamment de cash pour réaliser ses projets jusque fin 2010.

Cette levée de fonds n'est pas jugée surprenante par l'analyste en tant que prolongement du financement de la société mais elle suscite des interrogations sur le montant concerné et son affectation. Portzamparc estime que le financement d'une force commerciale destinée aux médecins spécialistes aux USA représenterait environ 100 à 150 visiteurs médicaux, ce qui pourrait représenter 20 à 30 M$ de coûts annuels, en dehors des dépenses marketing.

Portzamparc rappelle que la stratégie de Nicox reste inchangée, à savoir la mise en place d'une force de vente dédiée aux médecins spécialistes aux USA (rhumatologues...) et d'un accord pour la distribution du naproxcinod auprès des généralistes aux USA. La prise en charge du produit dans les autres zones géographiques pouvant faire l'objet d'un ou plusieurs partenariats, en fonction des opportunités.

avec Boursier

Ce jour,
La société Nicox gagne en CREDIBILITE...
Scientifique: Preste réponse de la FDA, concernant l'acceptabilité du dossier déposé, et, réduite à son minimum quant-à l'accord définitif de commercialisation.
Financière: Entrée du FSI au capital.

Les investisseurs pourront arguer que MG ne tient pas ses promesses: pseudo Joyeux Noël, AK avant signature du partenariat...On peut et doit comprendre la rancoeur ou le scepticisme des anciens et fidèles souscripteurs à 14euros...
Mais, Il me semble que le PDG sait adapter sa stratégie PROSPECTIVE aux aléas de la durée: facteurs imprévisibles que sont la crise financière, la tactique des bigpharmas, les analyses plus ou moins étayées, la versatilité des investisseurs/spéculateurs...N'est-ce pas la marque d'un grand capitaine d'industrie que savoir s'adapter, quand bien même, il faut modifier sa route...Nicox est gouvernée, malgré le retard à l'appareillage.

Il est maintenant hautement probable que nous serons amenés à prescrire le Napro dans un futur proche, la classe des AINS classiques, activement "ringardisée" par l'équipage Nicoxien, dans le traitement des signes et symptômes de l'arthrose.

Fanouch 17 , merci pour cette explication et ce raisonnement qui me parait logique,j'espere maintenant que MG suive cette trajectoire .Avec un manque exagere de transparence , nous, petits actionnaires restons sur le qui vive ..Il est certain que dans une phase de negociations en cours , on soit impatient et presse d'avoir plus d'info et d'orientation ....Attendons la fin de l'annee 2009 pour connaitre d'autres annonces" overdue".One more time, good job and thanks again .

Bonsoir Sidi,

C'est surtout le 25 juillet que j'attends désormais, et sa phase de spécu. Dommage que NicOx ne soit pas sur le nazdaq, car quand on voit la spécu sur les biotech qui attendent le dépot FDA... ça laisse rêveur.

Bonne soirée à tous.

Les actions nouvelles émises dans le cadre du placement privé représentent 8,5% du capital avant et 7,8% du capital après l'opération. Les actions nouvelles (ISIN : FR0000074130) sont immédiatement assimilables. Elles seront cotées sur Euronext Paris sur la même ligne de cotation que les actions existantes à partir du 23 novembre 2009. Le placement privé a été par Lazard-NATIXIS et UBS Investment Bank.

Elles sont déjà assimilées au cours ou le seront le 23 Novembre?